500比分网
Rủi ro cá nhân/bán cơ quan bắn tỉa evergrande đặt câu hỏi về thu nhập nhập trước
Rủi ro cá nhân/bán cơ quan bắn tỉa evergrande đặt câu hỏi về thu nhập nhập trước
Trung quốc evergrande (03333) thanh toán vụ án bị bắn tỉa trước khi nghe. Gu trống trong các tổ chức GMT thuật công bố báo cáo, nghĩa là vòng tròn lớn bằng cách thay đổi chính sách kế toán phóng đại vào năm 2021 CaiBao của thu nhập và lợi nhuận, một trong những cách tính toán của thu nhập tầng bán, bởi “ nhận được chứng nhận công trình hoàn thành dự án hoặc chủ khác chiếm quyền ”, anh sang “ tòa nhà của khách hàng chấp nhận khác hoặc theo hợp đồng bán hàng được xem là đã hữu tài sản có được khách hàng chấp nhận ”, điểm sẽ sớm được RuZhang thu nhập.
Evergrande cổ phiếu hôm qua giảm 4.8% xuống 0.238 yuan. Báo cáo cho thấy rằng evergrande vào năm 2021 cho doanh thu bán nhà chính sách kế toán điều chỉnh đáng kể, xác nhận doanh thu thời gian để "khách hàng chấp nhận bất động sản hoặc theo hợp đồng bán hàng được coi là bất động sản đã được chấp nhận bởi khách hàng", không đề cập đến bất động sản đã được giao hoặc hoàn thành, chỉ chấp nhận là đủ.
Trên cơ sở này, evergrande cũng thêm một điều kiện để xác nhận thu nhập, đó là "nhận được giấy chứng nhận của dự án hoàn thành hoặc cung cấp cho chủ sở hữu để sử dụng", và giấy chứng nhận hoàn thành là một điều kiện cần thiết trước khi giao tài sản cho người mua.
Sau khi thay đổi các chính sách kế toán, ban đầu nên điều chỉnh trở lại các dữ liệu tài chính trong quá khứ, nhưng evergrande giải thích, do một số lượng lớn nhân viên để lại và không thể xử lý, chỉ cần thay đổi từ năm 2021. Điều này trực tiếp dẫn đến doanh thu 664 tỷ nhân dân tệ (nhân dân tệ, cùng một tiếp theo) và lợi nhuận 102 tỷ nhân dân tệ đã được chuyển trở lại, tương đương với 27% thu nhập tích lũy từ năm 2004 của evergrande và 38% tổng lợi nhuận tích lũy, đây là ngày đầu tiên mà GMT Research có thể tìm thấy dữ liệu tài chính.
GMT dự đoán kết thúc evergrande vào năm 2016
Báo cáo kết thúc bằng việc nghiên cứu GMT đã đưa ra một phán xét hợp lý về tương lai của evergrande vào năm 2016: Evergrande chỉ cần phụ thuộc nhiều hơn vào việc vay mượn để duy trì hoạt động, và có những dấu hiệu cho thấy một phần nguồn tài chính đã cạn kiệt, mặc dù khó dự đoán khi nào chủ nợ sẽ đóng "ống nước", cho đến một lúc nào đó, evergrande sẽ "trở nên quá lớn để có thể gây quỹ".
GMT Research cho rằng, từ một thời điểm nào đó, mục tiêu chính của evergrande đã biến đổi để hỗ trợ một bảng cân đối mở rộng nhờ tài chính, lợi nhuận từ hoạt động thực tế có thể bị giới hạn.
Tài chính đất/mua sắm khách sạn kinh doanh cải thiện 9 kho hàng đáng để thu thập \ Chen yonglu
Sự sụt giảm bất ngờ của chỉ số giá cả nhà sản xuất của hoa kỳ vào tháng 10 làm cho thị trường tin rằng áp suất lạm phát đang giảm đi, củng cố hy vọng của các nhà đầu tư rằng lãi suất sẽ đạt đỉnh điểm. Cuộc họp giữa lãnh đạo trung quốc và trung quốc đã bày tỏ thiện chí và nâng cao giá trị cổ phiếu nhạy cảm. Lãi suất tiếp tục tăng ở mỹ trong những năm gần đây, cổ phiếu bất động sản bị ảnh hưởng rất nhiều, đánh giá giảm giá khác nhau.
Thực tế, từ năm 2021, tổ chức jiulong warehouse (00004) đã nỗ lực để giảm tỷ lệ đòn bẩy và quản lý hiệu quả ảnh hưởng của lãi suất trong môi trường lãi suất cao, trong quản lý tài chính thận trọng, fitch nâng mức độ nợ nần dài hạn của người phát hành (IDR) và xếp hạng cao cao không bảo đảm từ "BBB" lên "BBB+", và triển vọng là ổn định. Dưới sự quản lý tài chính kỷ luật, tổng số dư nợ của nhóm giảm từ 37 tỷ nhân dân tệ năm 2021 đến 20 tỷ nhân dân tệ năm 2022. Vào cuối tháng 6 năm 2023, tổng số đầu tư cổ phần được liệt kê trên sàn cảng Kowloon lên đến 45 tỷ nhân dân tệ, tăng thêm sự linh hoạt trong việc quản lý nợ và chi phí lãi suất. Fitch giả định rằng ngay cả khi chi phí lãi suất trung bình tăng lên từ 5.6% đến 5.7% vào năm 2023 và 2024 và giảm xuống dưới 5% vào năm 2025, tỷ lệ lãi suất EBITDA sẽ giảm từ 3.3 lần xuống còn từ 2.6 đến 3.0 lần vào năm 2023 đến 2024, và phục hồi trở lại hơn 3.0 lần vào năm 2025. Có thể thấy nhóm bao phủ ổn định.
Lợi nhuận trung gian của nhóm là vẫn còn tốt, doanh thu xuống đến 8, 1 tỷ nhân dân tệ, cổ đông nên chiếm lợi nhuận vượt qua lên 11.2 lần đến 696 triệu nhân dân tệ, khách sạn kinh doanh doanh thu tăng 77.2% đến 296 triệu nhân dân tệ sau khi thông thường, doanh thu trở thành lợi nhuận, ghi lại lợi nhuận kinh doanh 44 triệu nhân dân tệ.
Tiền thuê nhà đầu tư đã tăng lên
Mặt khác, EBITDA cơ bản ổn định từ 3, 3 đến 3, 4 tỉ đô la một năm trong đầu năm 2023, 1, 7 tỉ đô la trong nửa đầu năm 2023, mặc dù thu nhập từ đầu tư bất động sản giảm 4% trong giai đoạn này và lợi nhuận kinh doanh giảm 6%, điều đáng chú ý là tiền thuê nhà đang tăng lên. Ngay cả khi thu nhập cho thuê bán lẻ ở trung quốc và hồng kông tăng nhẹ, thị trường văn phòng ở trung quốc đang đối mặt với những thử thách ngắn hạn, fitch dự kiến 9 cang tại trung tâm mua sắm flagship tại chengdu, do vị trí thuận lợi, mong đợi tỷ lệ cho thuê vẫn cao. Với tình trạng tài chính tốt hơn của jiuquan, lãi ổn định. Giá hiện tại so với tỷ lệ thị trường là khoảng 0.4 lần, vẫn còn có giá trị giảm giá, đáng để thu thập và giữ lâu dài.
(viết bởi một nhà bình luận cổ phiếu độc lập)
Rủi ro cá nhân/bán cơ quan bắn tỉa evergrande đặt câu hỏi về thu nhập nhập trướcCopyright © 2023 500彩票